欧元/美元终于见到了其强劲的卖压有所缓解。美元周一大部分时间保持在最近的高位附近。德国8月份的工厂订单收缩幅度超出预期。

欧元/美元周一扭转了其多日的下跌走势，在美元附近1.0950附近的最近几周低点上反弹，美元周一在开盘时未能给出明确的走势。

与此同时，美元未能将其持续的涨势延伸至102.70区域之上，尽管美国收益率持续增加并且中东地区的地缘政治担忧进一步升级。

值得注意的是，最近的避险环境盖过了投资者对中国最近刺激措施的乐观情绪，这些措施旨在促进疫情后的经济增长。

在货币政策方面，市场对未来几个月美联储进一步放宽政策的预期依然存在，尽管随着9月份美国就业报告强于预期，对于再次大幅降息的可能性在缩小。

最近，美联储主席鲍威尔强调了数据依赖的方法，暗示未来降息的步伐可能放缓。然而，市场正在定价美联储可能会在11月和12月的会议上将利率降低25个基点的可能性。

同时，明尼阿波利斯联储主席卡什卡雷周一在一次活动中强调了美国经济的抗压能力，并排除了重新复苏的通货膨胀迹象。

欧洲央行在最近的会议上采取了更加谨慎的立场，关注通胀和经济压力。欧洲央行行长拉加德强调，尽管国内通胀仍然较高，但收紧的货币政策开始放缓，这可能支持经济增长。欧洲央行预计，通胀将在2025年达到其2%的目标。

上周，欧洲央行副主席德吉拉斯表示，欧元区短期内的增长可能较之前的预测要弱。然而，他对由实际收入上升和收紧政策放松推动的复苏表示乐观。

此外，法国央行行长维勒罗瓦对意大利一家报纸表示，经济增长疲弱可能会增加通胀低于银行2%目标的风险，这表明可能需要进行利率调整。据称，他预测明年会进一步调整存款利率，并提到欧洲央行计划在2025年的某个时候回归至"中性"利率。

最新数据显示，通胀率为1.8%，低于欧洲央行的目标，这表明欧洲央行可能会考虑进一步降低利率，而不是暂停其宽松政策。

展望未来，美联储的进一步降息可能会缩小美联储和欧洲央行之间的政策差距，可能会支撑欧元/美元。市场预计在年底前欧洲央行还将再降息两次，美联储将再降息50个基点。然而，相对较强的美国经济表现可能限制美元的大幅贬值。

在欧元日历上，德国8月份的工厂订单同比下降5.8%，增加了人们对欧元区最大经济体经济前景的持续担忧。

另一方面，非商业头寸交易者将他们对欧元的净多头头寸降至自8月底以来的最低水平，而商业交易者在轻微下降的持仓量下将其净空头头寸降至六周低点。

欧元/美元日线图

进一步下跌可能会鼓励欧元/美元挑战10月4日的1.0950低点，之后是8月8日的周最低点1.0881。

在上涨方面，最初的阻力水平是2024年的1.1214高点（9月25日），接着是2023年的1.1275高点（7月18日）和1.1300整数关口。

与此同时，只要欧元/美元保持在1.0873关键的200日简单移动平均线之上，该货币对的上升趋势预计将会延续。

四小时图显示了负趋势的恶化。最初的阻力水平是1.1082，然后是200日简单移动平均线的1.1099，接着是1.1143和1.1214。另一方面，最初的支撑水平为1.0950，然后是1.0913，最后是1.0881。相对强弱指数（RSI）降至约31。