概览：美国就业报告超过预期，导致美国两年期债券收益率上涨20个基点，并推动美元普遍走高。市场大幅削减了联邦储备委员会在第四季度可能降息75个基点的概率。目前，联邦基金期货市场估计联邦基金利率在未来会有不到50个基点的降息。美国利率今天继续上涨，两年期和十年期收益率均交易在4%以上。美元大多走强，尽管日元、瑞士法郎和挪威克朗表现坚挺。英镑下跌约0.35%领跌。德国工厂订单不佳进一步拖累欧元，在接近周末低点的$1.0950附近徘徊。大多数新兴市场货币疲软，但墨西哥比索和南非兰特则逆市上涨约0.3%。

亚太股市上涨。

在香港交易的内地股指数今天又上涨了2%。日本、韩国和台湾股市均上涨超过1%。但是欧洲和美国股市走弱。斯托克斯600指数在周末之前获得的0.45%涨幅大部分又被抹去。美国股指期货下跌约0.50%至0.75%。美国利率上涨带动全球利率攀升。欧洲基准10年期利率上涨2-5个基点。日本政府公债券10年期收益率上涨五个基点至0.92%。尽管美元大多走强且利率上涨，黄金仍有所走高，尽管仍在周末区间内。中东战争推升原油价格。11月份WTI上周飙升9%，今天上涨约2.3%，交易价位超过76美元，接近8月份高点77.50美元。

还记得当许多人认为高市是下一位可能成为日本首相的人吗？她反对BOJ进一步紧缩政策，导致自民党领导人选举结果公布前日元走弱。当石田获胜时，日元因此而升值。然而，上周石田表明他也不认为现在有必要进一步加息，日元随之暴跌。日本央行行长上田也持谨慎态度。10月加息从未是最有可能的情景，再加上突然的选举，这种可能性更加渺茫。今天，日本央行在其季度报告中提高了两个地区的评估，并且央行分行经理们认为企业认为有必要提高工资。明天日本将公布8月份劳动收入、家庭支出和经常账户余额。实际劳动收入和家庭支出可能减弱，而经常账户盈余可能略有提升，贸易逆差可能扩大。澳大利亚储备银行将公布最近会议的会议纪要。在决定维持利率不变的声明中去掉了认为可能加息的警告。问题是RBA是否放宽了其鹰派的立场。期货市场认为今年年底之前有大约45%的可能性会降息。这比9月24日RBA会议前差不多60%的概率降低了。中国内地市场明天将重新开盘。在长假期间，港交所内地股指数已上涨近9%。上一次在岸人民币交易时，美元接近7.0元人民币。现在接近7.0750元人民币。尽管上周末有些中国地产股在香港出现了抛售，但北京似乎可能会出台更多措施，加强市场信心，并提振延长的假期内的经济活动。

美元在周末之前对日元形成看涨外部反转日，交易价格围绕着前一周四的范围，并收在高位以上。美元达到了148.80日元，是自8月中旬以来的最高水平，这得益于美国10年期收益率升至3.86%，这是自8月9日以来没见过的水平。可能会继续看涉及到148-151日元区间，但上周的4.6%涨幅可能需要一些巩固。美元在早盘几乎到达了149.15日元，并在欧洲市场回落至148日元附近后获得买盘支撑。澳大利亚元上周下跌约1.6%，是几个月来最糟糕的一周。它首次自9月13日以来跌破了20日均线（约0.6800美元）。今天，在接近0.6780美元的支撑位附近，短期动能指标有所拉伸。下一个支撑区域大约在0.6740美元左右。在这段时间内可能需要一些巩固，期间0.6800-0.6820美元之间可能将上涨受到限制。美元在周末之前突破了7.10元人民币，现在又得到更好的报价。在欧洲市场，美元回落至大约7.0620元人民币，但再次上涨至7.07元人民币以上。

欧元区

8月零售销售增长了0.2%。虽然这并不算喜人，但这是今年第一次连续增长。然而，增长动力仍然微弱。德国工厂订单在8月份急剧下降了5.8%，远远超出彭博调查中经济学家预测的两倍。这是继6月增长了4.6%和7月修订后3.9%（原为2.9%）之后的三个月下降。工业产出将在明天报告。7月份工业产出下降了2.4%。德国工业正在通过一波兼并潮来恢复其竞争力，这将整合行业并增加市场集中度。与此同时，英国本周的经济日程较为轻松，直至周五报告8月份GDP。根据月度GDP数据，英国经济在6月和7月停滞不前。上周，英国央行行长贝利似乎表明中央银行的谨慎态度——今年迄今已经降准一次25个基点——可能会终结，前提是通货膨胀压力保持在控制范围内。这些评论提振了市场对中央银行将在下个月降息的信心。贝利的评论触发了英镑六个月来的首次1%下跌。利率互换市场对今年的放松幅度已经达到了38.5个基点，与一周前几乎没有变化。

美元

在美国就业报告后迅速跌破了1.10美元，触发了止损单以及一些期权相关的抛售（在数据公布90分钟后1.75亿欧元的期权到期）。欧元跌至1.0950美元。1.12美元附近的双顶和颈线处于10美元水平向1.10美元的投射下，目标是1.08美元。1.0980美元限制了今天早期的上涨，而且依然处于接近周末低位的位置。最初支撑可能在1.0900-20美元区域。请注意，自9月中旬以来，美国两年期与德国之间的溢价扩大了约35个基点。英镑上周出现两次回落。首先是在美联储主席鲍威尔评论中，他淡化了11月可能降息50个基点的可能性，第二是对英国央行行长贝尔的回应。英镑上周下跌了2%。它周末前触及了1.3070美元，这是自9月12日以来没有看到的水平。今天几乎触及了新低，接近1.3065美元。下一个支撑位约在1.30美元附近。1.3135美元附近限制了最初的上涨。五天均线在周末之前下穿了20天均线，进一步强调了近期趋势的变化。

本周美国的重点是周四的CPI。前一天将报告FOMC会议纪要，会议结果是开始降息周期下调了50个基点。尽管这次大幅变动似乎是在宁静期间散播的故事暗示，但美联储主席鲍威尔在上调GDP和GDI之后表明缺乏迫切性。预计CPI的同比增速将随着月环比增长0.1%而放缓。今天，美国报告8月份的消费者信贷情况。到7月，消费者信贷增长平均约每月10亿美元。这比2023年前七个月的平均水平低约三分之一。今天有四名美联储官员发表讲话（Bowman和Kashkari在下午，Bostic和Musalem在傍晚早些时候）。明天，美国将报告8月的贸易逆差。根据初步商品报告，8月逆差似乎略有收窄。加拿大明天将报告其商品贸易平衡。加拿大的商品贸易逆差比去年略少了三分之一。墨西哥将于周三报告8月CPI以及上个月会议纪要，会议导致降息幅度为四分之一个百分点。墨西哥央行行长罗德里格斯最近暗示可能有加快降息的余地。市场可能在CPI和会议纪要之间获得一些对第四季度50个基点和H1 25中额外50个基点削减的验证。

广泛需求推高了上周美元的表现，接近于1.36加元，受就业报告影响，今天逼近此价格水平。附近的阻力延伸至1.3620加元，然后是去年的高位1.3650加元。加拿大元未能得到多少支撑，因为市场对加拿大央行在本月晚些时候召开会议时降息50个基点的可能性被调低。到上周末末，这种可能性从先前一周的80%下降到大约25%。墨西哥比索上周是世界上表现最强劲的货币，对美元升值约2.6%。即使在就业数据之后美元出现买盘，比索仍表现坚挺。在近两周半内触及了最高水平。美元在10月1日！MXN19.85左右触顶后，周末前降至近MXN19.11。从美国强劲的增长动力对墨西哥有利来看，一切都趋于平静。然而，这似乎更多是市场定位问题，而不是墨西哥的利好消息。在短期内巩固是最有可能的情景。