昨天，受到中国需求担忧和美国石油协会(API)发布的悲观库存报告的影响，石油市场交投受到压力。

ICE布伦特昨日暴跌至每桶77.2美元（日跌约5%），随着中国需求担忧压制市场情绪，其他大宗商品也出现下跌。API发布的悲观库存报告进一步打压了短期油价。随着焦点转向美国受飓风“密尔顿”影响的供应风险，油价在今天早上已经稳定。最新报告显示，Pemex由于飓风的影响关闭了墨西哥湾的石油平台和原油出口码头。有报道称，由于飓风威胁加剧，部分海上石油平台也被关闭。

API报告显示，上周美国原油库存大幅增加了1090万桶，高于市场预期的130万桶增长。库欣(Cushing)的原油库存增加了140万桶。同时，成品库存在报告周期内下降，汽油库存减少了60万桶，而燃料油库存减少了260万桶，与市场平均预期一致。更受关注的EIA库存报告将在今天稍后发布。

EIA最新的短期能源展望报告调降了美国原油产量预测。该机构预计，美国原油产量增长将放缓，年增幅为29万桶/日，而此前其估计为32万桶/日。该管理机构现在预计2024年的产量为1322万桶/日。至于2025年，原油产出预测从1367万桶/日调降至1354万桶/日（较上一预测的增加42万桶/日，现为增加32万桶/日）。这些修订是在美国石油钻井数量一直在下降的情况下出现的。至于美国天然气产量，EIA预测今年干气产量将下降0.3亿立方英尺/日，而此前预测为下降0.4亿立方英尺/日。而2025年的增长也从上月的14亿立方英尺/日调降至当前的11亿立方英尺/日。

本周黄金价格继续下挫，今天早上已经是第六个连续交易日下跌，这主要是因为美联储最近表示降息的幅度不会像之前预期的那样激烈。市场预期现在转向今年逐渐放缓的降息步伐。利率互换交易商现在预测全年将降息50个基点，而大约两周前的预期是75个基点。同时，市场将密切关注本周稍后公布的美国九月通胀数据。

中国宣布了一个关于政策支持的新通报后，铁矿石今天出现反弹，前一日国家发展和改革委员会的通报大多未能给市场带来新的承诺，令市场失望。任何金属价格持续上涨将取决于任何刺激措施的力度和速度。我们将密切关注潜在投资流入新基础设施项目和能源转型行业。作为全球最大的金属消费国，中国已经成为金属需求持续下滑两年多的拖累。广泛的经济放缓，特别是房地产危机，令铜等工业金属承压。

伦敦金属交易所（LME）托管指令报告显示，投资者连续第四周增加了对铜的净多头持仓，截至10月4日，达到81,429手，创下自2024年7月12日以来的最高净多仓。类似的走势也出现在铝市场，投机者连续第三周增加了对铝的净多头押注，上周净增3,474手，达到122,307手。至于锌，基金经理上周净多头押注增加了5,142手，截至上周五共计34,172手，创下自2024年6月21日以来的最高水平。

美国可可价格延续涨势，昨天一度飙升至4.7%，主要是因为全球供应紧张问题仍然存在担忧。美国的可可交易所库存已降至2009年以来的最低水平，而科特迪瓦在2024/25赛季首周的到货量大幅下降。此外，对西非未来几天持续降雨的预期引发了对荚果疾病的担忧，使得短期内供应条件仍然严峻。然而，由于欧盟推迟了新的森林砍伐法（缓解了一些供应问题），最近一周可可价格下跌约15%。

欧洲委员会最新的数据显示，截至10月6日，2024/25赛季欧盟软小麦出口量为6.4百万吨，较一年前的8.9百万吨减少了29%。出口下降主要归因于对本季度产量从116.1百万吨下调至114.6百万吨的预期。尼日利亚、摩洛哥和埃及是这些货物的主要目的地。与此相反，欧盟玉米进口量继续上升，截至5.4百万吨，较一年前增长了10%。这些更大的进口量是本季度国内供应疲软的结果。

俄罗斯农业部的最新数据显示，截至10月8日，俄罗斯已经收获了120百万吨谷物，覆盖了超过90%的面积。其中包括上述期间的85百万吨小麦收成。与去年的作物相比，当前收成季节的谷物品质更好。