美元指数进一步攀升，首次试探8月以来的103.00关口。

大多数美联储官员支持在11月进行一次降息。

下个月进行25个基点的降息看起来越发可能。

对于美元（USD）来说，这又是一个积极的一周，延续了前一个时期的增长。

在美国货币市场上，短期收益率保持在接近多周高位的整理区间内，而中长期领域的收益率则出现强劲反弹，达到夏季以来的水平。

与此同时，美元指数（DXY）首次自8月中旬以来试探了103.00关口，继续从关键的100.00心理区域和100.60的200周简单移动平均线附近的近期低位攀升。

正如我们之前指出的那样，尽管联邦储备委员会（Fed）在9月18日出乎意料地降息半个点，但美元的强势仍然持续。弹性十足的美国经济，以及劳动力市场逐渐降温和对下个月25个基点降息而非50个基点的预期不断上升，支撑了绿背的进一步涨势。

展望未来，美元的价格走势表明在100.00心理关口处有坚实支撑，而下一个主要的上行目标是目前位于103.75的200日简单移动平均线。

与上周一样，由于全球市场在10月初伊朗对以色列的导弹袭击后转向风险规避，美元在过去的五天中继续势头强劲。这种升级导致市场波动性激增，VIX指数——俗称“恐慌指数”——超过23，达到自9月以来未见的水平。

对于更安全资产的需求提供了额外支撑，以进一步增强本已强劲的美元，同时也给风险敏感性较高的资产带来沉重压力。

在9月份意外的50个基点降息之后，市场参与者开始关注美国经济的表现，以评估进一步降息的可能性。这一关注与美联储转向监控劳动力市场的重心相一致，尽管通胀，尤其是排除食品和能源成本的部分，被证明比预期更为顽固。

9月30日，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，美国经济似乎正朝着更低的通胀率转变，这可能为央行进一步降低其基准利率并最终达到支持经济增长的中性水平留出空间。鲍威尔还表示，未来每次会议降息25个基点可能成为标准做法。

美联储官员在本周表达了各种关于未来降息的看法，尽管其中大部分似乎倾向于在下个月进行25个基点的降息。

不过，圣路易斯联邦储备银行行长阿尔伯特·穆萨勒姆支持根据经济状况进行额外降息，强调未来的政策决定将基于数据驱动。

纽约联邦储备银行行长约翰·威廉斯在《金融时报》的采访中表示，在9月份中进行了重大的半个百分点降息之后，他建议未来逐步降息。

美联储理事阿德里亚娜·库格勒对最近的降息表示强有力的支持，并表示如果通胀按照预期向下走低，她将支持进一步的降息。

波士顿联储主席苏珊·柯林斯指出，虽然通胀仍然高企，但已经在实现向央行目标迈进，预计通胀将在2025年底降至2%。

达拉斯联邦储备银行主席劳里·洛根表示，尽管支持上个月的降息，但她更倾向于未来采取较小的降息幅度，警告称由于通胀风险和经济前景的不确定性，不要过早放松政策。

美联储副主席菲利普·杰斐逊强调，最近的降息旨在维持劳动力市场强劲以及通胀下降。

旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利对9月份的降息表示支持，并暗示根据经济状况的发展，未来可能存在进一步降息的可能性。

亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯提克表达了更谨慎的态度，建议由于最近通胀和就业数据波动，央行可能会跳过下次会议的降息。

随着9月份美国消费者价格指数（CPI）高于预期地发布，芝商所集团的联邦基金监控工具现在预测11月7日事件将有约82%的可能性进行25个基点的降息，这较一个月前的50%的可能性估计有显著增加。

欧元区、日本、瑞士和英国正面临着日益增长的通缩压力，经济活动不可预测地波动。

作为回应，欧洲央行于9月12日进行了第二次降息，并在10月采取了谨慎的态度。尽管欧洲央行官员尚未承诺进一步降息，市场预计年底之前还将再降两次。

类似地，瑞士国家银行于9月26日也降低了25个基点的利率。

英国央行最近将政策利率保持在5.00%不变，指出持续存在的通胀、服务业价格上涨、强劲的消费支出以及稳定的国内生产总值是决定背后的因素。

同时，澳大利亚储备银行于9月24日的会议上也将利率保持不变，但在随后的声明中保持了强硬的态度，分析师预测年底或2025年初可能会进行降息。

日本央行在9月20日的会议上保持其鸽派政策不变，货币市场预计未来12个月只会进行25个基点的小幅加息。

随着11月5日的选举临近，最近的民意调查显示了民主党总统候选人、副总统卡玛拉·哈里斯与共和党挑战者、前总统唐纳德·特朗普之间紧张的竞争。 

特朗普的获胜可能导致关税的重新实施，潜在地扭转或逆转美国经济目前的缩减通胀趋势，这可能会加速美联储降息的时机。

另一方面，一些分析人士认为哈里斯政府可能会提高税收，并且如果经济放缓的迹象开始出现，可能会倡导更加宽松的货币政策，特别是如果迹象显示出后者。

即将到来的美国经济日程将强调零售销售和每周的初请失业金索赔作为关键的数据发布，在一周开始时可能被欧洲央行（ECB）的利率决策所掩盖。 

此外，市场参与者将密切关注几位美联储官员的讲话，并主要关注美联储利率政策的潜在走向。

在美元指数（DXY）最近的急剧上涨之后，下一个关键目标似乎是在103.75处的200日简单移动平均线。

尽管近几天美元指数的下行压力有所减轻，但在9月27日的全年最低点100.15处仍保持着强劲支撑水平。如果卖压再度出现，美元指数可能会测试100.00心理关口，如果突破该支撑，有可能重新测试2023年7月14日的99.57低点。

在上行方面，持续复苏可能首先在103.25处的100日简单移动平均线遇到阻力，随后是更显著的200日简单移动平均线。突破这一区域可能会打开去年7月30日创下的周度高点104.79的道路。

此外，日线图上的相对强弱指标（RSI）已经超过了66的标记，仍然为短期内进一步上涨留下空间。但是，平均方向指数（ADX）已经降至30左右，表明当前趋势的动力稍有减弱。