美元指数连续第三周实现涨势。预计美联储将于11月再次降息25个基点。地缘政治、坚挺的美国数据以及政治因素支撑着美元。

美元（USD）在过去几天再次表现强劲，连续第三周上涨，在美元指数（DXY）首次自夏季以来测试到关键的200日简单移动平均线，约为103.80。

值得注意的是，绿脸书在9月18日意外宣布半个百分点降息后很快展开了目前的涨势。自那时以来，美国经济表现出色，劳动力市场逐渐降温，与其增长25个基点的预期相比，越来越多的人认为下个月会降息50个基点。

展望未来，一旦美元在周五清晰突破一直备受关注的200日简单移动平均线，展望将更加乐观。

在9月意外50个基点降息之后，市场参与者现在密切关注美国经济表现，以评估是否会有额外的降息。这种加大关注程度与美联储转向劳动力市场状况的做法相呼应，尽管核心通胀（排除食品和能源）比最初预期的更为持久。

在9月30日，美联储主席鲍威尔表示，美国经济似乎正在继续通胀下降的轨道，这可能使央行有能力进一步降低基准利率，以及朝着支持经济增长的中性水平迈进。他还表示，未来每次会议25个基点的降息可能会成为标准做法。

美联储官员在一周内提出了各种关于未来利率降息的观点。虽然许多政策制定者似乎倾向于下个月降低一个四分之一的比率，但并非所有人都持有这个观点。

在此之上，一家明尼阿波利斯联邦储备银行的总裁内尔·卡什卡里表示，随着美联储接近其2%的通胀目标，更多利率降息是可能的。他的同事，旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利提到，如果通胀如预期般降低，“今年降息一到两次”可能是央行明智的做法，尽管她强调未来决策将依赖数据，并灵活调整利率。亚特兰大联邦储备银行的总裁拉斐尔·博斯蒂克辩称，他在预测中仅考虑了今年还会有一次25个基点的降息。但是，他澄清他的预测并非固定，强调将根据新的经济数据，尤其是通胀和就业数据，调整预测，强调他正在“保持 [他的] 选择权利”。

CME集团的FedWatch工具现在估计在11月7日会议上进行25个基点的降息的可能性为92%，远高于仅一个月前预计的62%的概率。

随着美联储将关注重点从密切监控通胀改为更加关注劳动力市场，整体经济表现已成为塑造未来货币政策决策的重要因素。

八月份的非农就业数据显示增加了254,000个工作岗位，失业率下降到4.1%。上个月的ADP报告也好于预期，而每周的失业救济申请数据继续支持劳动力市场强劲的观点。

尽管工业部门活动略微放缓，但其仍然非常强劲，而服务行业的增长依然强劲。

最近的GDP数据进一步支持了这一展望，强调了经济不会陷入衰退的信念 —— 既不会出现软着陆，也不会出现硬着陆。

与其G10同行国家相比，美国经济目前表现出色，这清楚地解释了为什么美元在中长期内可能继续加强与其竞争对手。

欧元区、日本、瑞士以及英国正面临着通缩压力日益增加，经济活动变得日益不可预测。

为应对这种情况，欧洲央行于10月17日降息25个基点，尽管官员们一直没有提供有关央行未来行动的额外细节或前瞻性指导。

同样，瑞士国家银行在9月26日也降息了25个基点。

英格兰银行最近将政策利率保持在5.00%不变，理由是通胀持续，服务业价格居高不下，消费者支出强劲，GDP稳定。然而，来自安德鲁·贝利行长的最近评论表明，未来英格兰银行可能会采取更积极的降息方式。

与此同时，澳大利亚储备银行在9月24日会议上保持利率不变，但在随后的声明中保持鹰派语气，分析师预测可能会在2024年底或2025年初实施潜在的降息。

日本央行在9月20日会议上保持了鸽派立场，市场预期未来12个月仅会有一个温和的25个基点的利率上调。

随着11月5日的选举日临近，最新民调仍显示出副总统卡玛拉·哈里斯、民主党总统候选人，以及共和党挑战者、前总统唐纳德·特朗普之间的竞争激烈。

展望潜在情形，特朗普胜选可能会导致重新引入关税，可能扰乱或逆转美国经济当前的通缩趋势，这可能会促使美联储中断其宽松周期。

相比之下，哈里斯政府可能会倾向于提高税收，并可能在经济放缓迹象浮出水面时推动美联储实行更宽松的货币政策。

无论如何，似乎财政政策将继续是争论的中心焦点，无论谁成为下一任美国总统。

下周将通过发布初步制造业和服务业采购经理人指数数据，为本月的商业活动提供新的见解。 除此之外，还将公布耐用品订单和密西根消费者情绪指数，以及美联储的贝卫书。

同时，预计各美联储官员的讲话活动将较为有限。

在美元指数（DXY）持续上涨之际，下一个关键目标是10月17日创下的103.87（高位），该水平得到了200日简单移动平均线的支撑。如果能持续突破这一区域，可能会开启通往7月30日104.79的周高的通道。

另一方面，尽管近日美元指数的下行压力有所减弱，但年初低点100.15仍然是坚实的支撑，设置在9月27日。如果卖压重新出现并且美元指数跌破该水平，可能会重新测试心理关口100.00，进而导致下跌至7月14日的99.57低点。

此外，日线图上的相对强弱指数（RSI）已经从超买区回撤，暗示短期内可能会有修正性走势。此外，平均方向指数（ADX）略微攀升至约33左右，暗示当前趋势的适度强劲度。