本周，我们的货币策略师专注于澳大利亚CPI数据更新以及新西兰联邦储备银行货币政策声明，寻找潜在的高质量交易机会。

在本周的六次情景/价格展望讨论中，有两次讨论可以说激发了基本面和技术分析的论点，成为潜在的交易候选及风险管理重叠。快来查看我们对这些讨论的回顾，看看发生了什么吧！

AUD/CHF: 周一-2024年11月25日

在周一，我们的策略师将目光投向澳大利亚CPI数据及其可能对澳元产生的影响。根据我们的事件指南，市场预期年均通胀率将从9月的2.1%上升至2.5%。在有了这些预期后，我们当时在考虑什么：

“澳元上涨”情景：

如果CPI超出预期，我们预计这可能会强化澳大利亚央行鹰派立场，继续保持“足够紧缩”的利率政策。如果风险情绪积极，我们会关注AUD/JPY，特别是如果日本央行核心CPI数据低于预期。在风险偏好较低的情况下，由于加拿大最近通胀数据出现意外强势，我们认为AUD/CAD长期交易是合理的选择。

“澳元雪崩”情景：

如果澳大利亚通胀数据令人失望，尤其是显示价格压力温和下降，我们认为这可能会加大市场对澳大利亚央行降息的预期。在风险情绪转为积极的情况下，我们会关注GBP/AUD，特别是考虑到该货币对最近形成的双底图案。如果风险情绪偏向消极，鉴于瑞士国家银行持鸽立场以及近期瑞士GDP表现抗压，AUD/CHF空头交易似乎具备潜力。

十月份CPI报告显示，某些方面的通胀有所上升，但总体上表现较弱：

年度CPI总体保持在2.1%，而市场预期为2.5% 除去波动较大的项目和节日旅行后，价格上涨2.4%，低于2.7% 央行核心通胀从3.2%上升至3.5% 食品价格(+3.3%)和节日旅行(+8.0%)大幅上涨，运输(-2.8%)和电力(-35.6%)有助于抵消整体价格上涨

这一结果从基本面上触发了我们对澳元看跌情景的预期，加上由于特朗普的关税威胁和地缘政治紧张局势，风险情绪偏向消极，所以我们将目光投向了AUD/CHF。

观察AUD/CHF图表，我们看到CPI数据发布后立即产生的卖压，但下行幅度有限，这可能部分是因为该货币对在拒绝我们在原始帖子中讨论的理想技术卖出区域后已经出现大幅下跌。

多头一直在整周沿0.5720关口介入推升该货币对，但空头也守住了S1支撑位(0.5742)，为基本面和宽泛风险环境提供了数次卖出机会。

那么，结果如何呢？我们的基本面分析预计了CPI数据令澳元疲弱，而这一预期已得以实现。我们的技术分析准确识别了关键阻力水平，但可惜的是吸引卖家的位置比我们预期的目标催化剂要早。

总的来说，我们认为此次讨论“中性至有可能”支持一个净正面结果，因为基本面和技术面的触发因素都得到了体现，但由于两者未对齐，要适应新的价格走势并主动在波动环境中实现获利可能需要积极的交易管理。

NZD/JPY: 周一-2024年11月26日

周二，我们的策略师将目光投向新西兰联邦储备银行货币政策声明及其可能对新西兰元产生的影响。根据我们的事件指南，市场预期新西兰联邦储备银行将把官方现金利率下调50个基点至4.25%，市场将寻找未来政策方向的信号。

有了这些预期后，我们当时在考虑什么：

“猕猴压力”情景：

如果新西兰联邦储备银行传递了积极鸽派的语气或暗示未来进一步降息，我们预计这可能会对新西兰元造成较大压力。如果风险情绪偏向积极，鉴于澳洲近期对保持“足够紧缩”利率政策的鹰派立场，我们会关注AUD/NZD。在风险偏好低迷的环境下，NZD/JPY做空是我们的选择，鉴于日本央行越来越明显地发出有关12月可能加息的信号。

新西兰联邦储备银行如预期地进行了50个基点的利率下调，将官方现金利率降至4.25%。

支持这一决定的主要考虑因素包括：

GDP预计在2024年第三季度下降了0.2% 失业率在第三季度升至4.8%，预计将在2025年初达到5.2% 年度通胀预计将在2024年底达到2.1%

最重要的是，奥尔行长在他的新闻发布会上重申了鸽派立场，暗示二月份可能再次降息50个基点，并捍卫了积极的宽松政策路径。

这一结果从基本面上触发了我们对新西兰元看跌情景的预期，加上由于地缘政治因素导致风险情绪转为负面，所以我们将目光投向了NZD/JPY。

观察NZD/JPY图表，我们看到猕猴汇率出现急剧攀升，且没有其他重大催化剂指引，这很可能是经典的“卖传闻，买消息”反应案例。但随着奥尔行长在活动中发表了更多的鸽派评论，将新西兰元再次拉低，使NZD/JPY相当容易走低，很可能也受日元在整个周末强劲上涨的帮助。

所以，结果如何呢？我们的基本面分析准确预计了事件后新西兰元的急剧上涨，以及在奥尔行长发表鸽派立场后新西兰元的疲弱，这种情况比预期的更为激烈。然而，我们的技术分析并不符合预期，因为货币对在事件前继续下跌，降低了我们目标的90.50阻力区被测试的可能性。

尽管如此，我们认为这次讨论“有可能”支持一个净正面结果，因为新西兰元和日元的基本面使得这次应该要做空。而能够适应不断变化的价格走势，并在鸽派的新西兰联邦储备银行事件中做空的主动风险管理者很可能实现盈利，因为强劲的下降趋势一直持续到周末。