FOMC会议总结

美联储(Fed)在隔夜宣布将利率下调25个基点至4.25%-4.5%，符合广泛预期。尽管一些人认为与去年11月会议相比，市场对美联储未来利率展望更为谨慎，但经济预测和新闻发布会的整体内容呼吁利率预期更为鹰派地重新调整。

市场先前预计2025年将会有3次25个基点的降息，但更新的点阵图显示决策者更倾向于2025年只进行两次降息以及在2026年再进行两次。这一决定是基于对通胀预测的显著上调（2025年为2.5%，高于之前的2.1%），以及更强劲的增长（2025年实际国内生产总值（GDP）增长为2.1%，高于之前的2.0%）。

人们希望美联储主席鲍威尔在对数据依赖性方面会有一些温和的讯号，但他的表态令人失望。美联储主席并未表现出太多的谨慎，他称利率降低是一个“新阶段”，最近一次降息是一个“较近的决定”，并表示他认为通胀的进展较为缓慢。

要点

从美联储开放市场委员会（FOMC）会议传出的更鹰派语调似乎引发了沿华尔街的抛售，随后引发了大幅获利了结，考虑到今年我们已经取得了显著的涨幅。尽管市场预期美联储将在最近的会议上变得更为谨慎，但明显的市场下滑可能不完全符合实际的鹰派程度，暗示可能有行动清理短期投机者的潜在动向。

未来利率降息的轨迹也可能取决于当选总统唐纳德·特朗普的政策，目前这些政策尚不明确。他在关税方面的最初言论听起来很激进，但这些措施将被执行的程度尚不确定。因此，美联储可能最初倾向于采取较为缓和的利率轨迹，保留调整政策的选项，直到更多的政策明朗化。

现在FOMC会议已经结束，我们可能会看到一些平静的回归（前提是即将举行的日本银行（BoJ）会议不会再带来更多的惊喜），这可能会使华尔街在年底的最后两周出现小幅上涨。但由于缺乏进一步的催化剂，争取在年底创下新纪录高点似乎也是一项具有挑战性的任务。

美元创下自2022年11月以来的最高水平

美联储会议传出的鹰派语调推动了美国国债收益率上涨，10年期收益率超过4.5%，推动美元创下自2022年11月以来的最高水平。考虑到市场已经调整反映了更具鹰派色彩的美联储路径，短期内可能会有部分获利了结，尤其是在缺乏强劲新催化剂的情况下。

技术风险，例如每日相对强弱指数（RSI）可能出现较低高点，需要注意。然而，在当选总统特朗普的政策议程更加明朗之前，更广泛的上升趋势可能会持续。目前的任何降温可能短暂，买家可能会期待汇价依然看涨至长期阻力位109.00。

黄金价格下跌至支撑汇合点以下

较强的美元和较高的债券收益率导致黄金价格在隔夜出现下行，使得位于2610美元关键支撑位处于风险之中。该水平代表了重要的趋势线支撑以及100天移动平均线（MA）。除此之外，每日移动平均汇合/分歧指标（MACD）已经转为下行，未能进入正区，而价格已经首次跌破了自2024年3月以来的每日Ichimoku Cloud支撑。如果下行持续，卖家可能会将目标锁定在下一个关键支撑位2543美元的2024年11月低点。

日经225再次回测上升三角形的下轨线

亚洲市场受制于美元走强和债券收益率上升，延续了华尔街更广泛的抛售，导致日经225指数回撤至再次测试上升三角形模式的下轨线，与每日Ichimoku Cloud支撑位相吻合。目前，买家们成功守住了38442水平，保持了不断攀升的低点格局。如果保持这种结构，可能会暗示持续的上升趋势，接下来要留意的关键阻力位为40220。

展望未来，日本银行会议将是一个关键事件。市场参与者希望不会有太多惊喜，预期央行会维持目前的利率，同时暗示在2025年逐步走向升息。