尽管利率逆风，表现强劲

2024年，欧洲银行展现出了非凡的韧性，股市板块的表现超出预期，截至目前涨幅接近25%，相比STOXX欧洲600指数的约5%。

该板块通过多元化的收入来源和提高成本效率成功应对了较低的利率。

欧洲主要银行通过专注于基于费用的收入和财富管理服务，保持了盈利能力。此外，在2008年金融危机之后实施的严格监管改革意味着，欧元区银行以更健康的资产负债表、较低的不良贷款比率和更高的资本缓冲进入了2024年。

更强的资产负债表和改善的资本缓冲可以保护免受利率下降的收入影响。

创纪录的股东回报提振投资者信心

银行业对股东价值的承诺推动了2024年显著的股价上涨。

像巴黎银行和德意志银行这样的领先机构宣布了创纪录的股息支付和股票回购计划。

随着投资者积极响应这些资本回报计划，股票交易活动有所增加。

这一板块的成熟和能够提供稳定回报的能力吸引了机构和零售投资者。

强劲盈利和运营效率

尽管面临利率下降的挑战，银行在2024年全年超出了分析师的预期。

削减成本的举措和数字银行投资提高了运营效率。

跨境贷款和贸易融资的增长抵消了利率压力。

技术投资帮助吸引年轻客户的同时降低了运营成本。

市场情绪和经济复苏

尽管德国和法国等两个欧洲最大经济体出现政治和经济动荡，但整个欧元区经济复苏仍然支持了人们对银行股票的积极情绪。

几个欧洲国家消费者信心上升，工业产出改善，为这一板块创造了有利背景。

欧洲央行的支持措施加强了该行业的稳定性并吸引了新投资者。

iShares STOXX 600银行ETF技术分析

iShares STOXX 600银行交易所交易基金（ETF）正在接近2015年8月以来的水平，同时努力克服其6月的峰值21.035。

如果在周线图收盘价上突破6月的高点，将把2015年5月至7月间的高点22.985至23.000推至前台。

只要该ETF保持在17.566的8月低点之上，这种看涨情景将继续存在。

前方的挑战和风险

尽管2024年表现强劲，风险仍然存在。欧元区银行业并非可以免受地缘政治不确定性、潜在的经济放缓或监管政策转变的影响。特别是，欧洲央行未来的政策走向以及进一步降息或长期低利率的高概率可能带来挑战。目前市场对欧洲央行在1月30日会议上将存款利率从目前的3%降至2.75%的可能性估计为81%，将降至2.50%的可能性为19%。

此外，来自金融科技和新型银行的竞争继续扰乱传统银行模式，需要持续创新和适应。然而，该行业表现出的韧性和对战略重点的关注表明，它有能力应对这些挑战。

如何交易欧洲银行股

请记住，银行股可能对经济状况和利率变动敏感，因此仔细的研究和风险管理至关重要。