美国消费者价格指数（CPI）数据将提供对通胀风险的新评估

上周华尔街见证了熟悉的“好消息就是坏消息”的局面，强劲的美国劳动数据，加上强劲的服务业采购经理人指数（PMI）和每周失业申领数据，进一步推迟了市场对美联储降息的预期。目前的预测显示到2025年7月仅有一次降息，在整个年度内，这自然导致了美国国债收益率因鹰派美联储预期而上升，上周十年期收益率再次上涨7个基点，达到4.76%。

目前处于4.5%以上的收益率水平似乎对风险情绪产生了沉重的影响，过去一年的市场走势表明，每当收益率跨越这个门槛时，持续的下行压力就会产生。在本周的美国CPI和零售销售数据上，需要出现收益率的明显逆转，以为风险市场提供一些稳定性，同时将重点放在此。

本周还将掀起美国第四季度的盈利季，主要美国银行将引领潮流。在标准普尔500指数的十一个行业中，金融业预计将领先于年度盈利增长。市场参与者将密切关注高息率前景如何支持该行业前景，同时银行对经济风险的评估。

美元指数：上升楔形形成仍持续

自去年九月以来，美元一直处于上升楔形中，最近触及下方趋势线后弹升，验证了当前上行趋势的存在。唯一的保留是美元现在接近上方楔形趋势线，加上日线相对强弱指数（RSI）上可能出现低点，这可能表明以低风险选项的买入-on-weakness作为可能选择。本周的经济数据很可能会进一步强化鹰派美联储的降息预期。预计美国的总体和核心通胀数据将反映出很少的通货紧缩进展，而美国的零售销售数据可能进一步证实美国消费者的弹性，自2023年6月以来一直表现出色。

水平：

R2：110.86 R1：109.81

S1：109.00 S2：107.45

美元指数图表：

美国科技100指数：近期下降三角形受关注

在“好消息就是坏消息”的背景下，本周的经济数据（美国CPI，零售销售）可能会进一步加强美联储对降息的耐心，这可能需要一些谨慎。纳斯达克100指数一直处于近期下降三角形之内，一系列低点反映出买方力量逐渐枯竭。其日线云支撑面临破位风险，而其日线RSI暂时难以突破中线。任何跌破20,735水平的动作可能将将潜在地延伸到19,875水平。

水平：

R2：22,000 R1：21,300

S1：20,735 S2：19,875

新兴市场指数：短期看跌趋势可能进一步延续

美元走强和在淡化美联储降息预期的背景下，美元国库券收益率的上升为新兴市场指数制造了阻力，随着资本外流增加，货币贬值和政策灵活性降低的挑战愈发显现。该指数创下五个月新低，突破了短期下降楔形图形和上升趋势线的支撑。上周试图逆转突破日线RSI中线的尝试遭遇了拒绝，同时该指数交易在各种移动平均线下方，表明短期看跌倾向。

水平：

R2：1,154 R1：1,113

S1：1,061 S2：1,000

新兴市场指数图表：

布伦特原油：买方重新掌控的迹象

过去几个月油价的持续整理表明看跌压力已经消失，这为2025年再度上涨奠定了基础，原因是美国对俄罗斯石油供应实施严厉的制裁举措，加上强劲的美国数据支持了对石油需求前景的乐观看法。价格已经突破了重要的下降趋势线阻力，并首次在六个月内突破了日线一目均衡云阻力。日线RSI已经上升至中线以上，而上升的移动平均汇合/分歧（MACD）信号显示上涨势头增强。眼下的焦点将放在81.00美元关键阻力上。

水平：

R2：84.51 R1：81.00

S1：76.00 S2：72.70

布伦特原油图表：

AUD/JPY：关键趋势线将迎来决定性时刻

在鹰派美联储观点推动风险偏好下降的背景下，澳元/日元跌至三周低点，并使关键上升趋势线面临破位风险。迄今为止，复苏尝试表现平淡，该货币对在日线云阻力处遭遇熊市拒绝。加剧下行压力的是，日线RSI持续无法重回中线以上。若跌破96.00水平的上升趋势线支撑将巩固熊市前景，可能为接下来的93.61的主要支撑路径铺平。

水平：

R2：101.26 R1：98.55

S1：96.00 S2：93.61

AUD/JPY图表：